「リスクとリターン」という言葉をよく耳にします。リターンとは何かについて考えてみたいと思います。

　リターンを図る尺度の「投資収益率」があります。投資収益率とは、投資した資金に対しどれだけのリターンがあったを示すもので、ＲＯＩ（Rate of return on Investment）と言います。

〔例〕：10,000円で購入した投資信託が1年後12,000円になった。

　この場合の投資収益率は、（12,000円−10,000円）÷10,000円＝20% となります。

　リターンには、キャピタルリターン（値上がり益）とインカムリターン（配当益）があります。上記の例は、キャピタルリターンのみの場合です。では、500円の配当があったとしたら投資収益率はどうなるのでしょうか。

　この場合には、（12,000円−10,000円）÷10,000円＋500円÷10,000円＝20%＋5%＝25%となります。